הרווחים בקרנות הפנסיה ביולי 2023
סיכום חודש יולי 2023 בשוק החיסכון הפנסיוני
מגמת הירידה באינפלציה המאפיינת את ישראל בחודשים האחרונים נמשכה גם בחודש יוני. מדד יוני נותר ללא שינוי, ב- 12 החודשים האחרונים ירדה האינפלציה לשיעור של 4.2% והתחזית ל- 12 החודשים הקרובים מסתכמת ב - 2.9%. נתונים אלו אפשרו לבנק ישראל שלא להעלות את הריבית וזו נותרה ברמה של 4.75%.
הציפיות האינפלציוניות המתמתנות והותרת הריבית הרמתה תמכו בשוק אגרות החוב, ואגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות הניבו תשואות נאות.
גם בארה"ב המשיכה האינפלציה לרדת והגיעה לרמה של 3% למרות שהפעילות הכלכלית נותרה ברמה גבוהה, כאשר הצמיחה ברבעון השני של השנה הסתכמה בשיעור של 2.4% , רמה גבוהה מן הציפיות המוקדמות.
בהתאם החליט הפד להעלות את הריבית לרמה של 5.5%, המהווה את הרמה הגבוהה ביותר מזה שני עשורים, אבל במקביל אותת הפד לשווקים שכנראה לא צפויות העלאות ריבית נוספות בעתיד הקרוב.
גם בגוש האירו האינפלציה המשיכה לרדת והסתכמה בחודש האחרון רמה 5.3%. מאחר והיא עדיין מעל היעד השנתי של הבנק המרכזי, הוא בחר להעלות את הריבית ברבע אחוז ל- 4.25%.
שווקי המניות ואגרות החוב הציגו בחודש יולי מגמה חיובית.
מדד ת"א 35 עלה בחודש יולי בשיעור של 7% ומחק את התשואה השלילית מראשית השנה. בחודשים ינואר יולי השיג המדד תשואה חיובית של 4.1%. מדד ת"א 90 עלה אף הוא בחודש יולי בשיעור נאה אשר הסתכם ב – 4.8% כאשר מראשית השנה עלה המדד בשיעור של 4.2%. מדד תל אביב 125 עלה בחודש יולי בשיעור של 6.4% ומראשית ינואר מציג תשואה בשיעור של 4.2%.
מדדי אגרות החוב בישראל הציגו מגמה מעורבת. מדד אגרות החוב הממשלתיות, אשר צמודות למדד, ירד בחודש יולי בשיעור של 0.2% אך מאז ינואר מציג תשואה חיובית של 1.5% ומדד אגרות החוב הממשלתיות השיקליות עלה בחודש יולי ב – 0.1% ומראשית השנה מציג תשואה בשיעור של 0.4%. מדדי אגרות החוב הקונצרניות עלו קלות בחודש יולי. מדד תל בונד 20 עלה ביולי בשיעור של 0.4% ומראשית השנה בשיעור של 3.3%, מדד תל בונד 40 עלה בחודש יולי בשיעור של 0.6% ומראשית השנה עלה בשיעור של 3.6% ומדד תל בונד 60 עלה בחודש יולי בשיעור של כמחצית האחוז ומראשית השנה עלה בשיעור של 3.4%.
המדדים המובילים בארה"ב הציגו בחודש יולי מגמה חיובית. מדד S&P500 עלה בחודש יולי בשיעור של 3.1% והשלים עליה בשיעור של 19.5% מאז ראשית ינואר. מדד הנאסד"ק עלה בחודש יולי בשיעור של 4% ומראשית השנה רושם עלייה מרשימה בשיעור של 37%. הדאו ג'ונס רשם בחודש יולי עליה בשיעור של 3.3% ומסכם את התקופה מראשית השנה בעליה של 7.3%.
גם המדדים המובילים בבורסות המרכזיות בעולם הציגו בחודש יולי עליות נאות. ה - DAX הגרמני עלה בחודש יולי בשיעור של 1.9% ומראשית השנה עלה בשיעור של 18%, ה – MSCI EM עלה בחודש יולי בשיעור של 5.4% ומראשית השנה בשיעור של 9.1%.
מאחר ומרבית הכספים המופקדים בקופות גמל וקרנות פנסיה מושקעים בשווקים, השינויים במדדים המובילים באים לידי ביטוי בתוצאות ההשקעה של כספי החיסכון הפנסיוני של הציבור בישראל.
מסלולי מניות בקופות גמל הניבו בחודש יולי בממוצע תשואה בשיעור של 5%, וב- 12 החודשים האחרונים הניבו מסלולי מניות תשואה בשיעור של 5.7%. ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי מניות הסתכמה בשיעור של 38% וב- 5 השנים האחרונות בשיעור של 42.5%.
מסלולי השקעה תלויי גיל, בקופות גמל, לבני 50 ומטה השיגו בחודש יולי בממוצע תשואה בשיעור של 3%, וב- 12 החודשים האחרונים תשואה בשיעור של 4.6%. ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 50 ומטה הסתכמה בשיעור של כ – 22.4% וב- 5 השנים האחרונות בשיעור של כ – 27.1%.
מסלולי השקעה תלויי גיל, בקופות גמל, לבני 50-60 השיגו בחודש יולי בממוצע תשואה בשיעור של כ – 2.5% וב- 12 החודשים האחרונים השיגו תשואה בשיעור של כ – 3.9%. ב - 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 50-60 הסתכמה בשיעור של כ – 20.2% וב - 5 השנים האחרונות בשיעור של כ – 25%.
מסלולי השקעה תלויי גיל, בקופות גמל, לבני 60 ומעלה הניבו בחודש יולי בממוצע תשואה בשיעור של 1.6%, וב- 12 החודשים האחרונים הניבו תשואה בשיעור של 2.3%. ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 60 ומעלה הסתכמה בשיעור של 10.9% וב - 5 השנים האחרונות בשיעור של 15.5%.
איציק אסטרייכר
אסטרייכר סוכנות לביטוח פנסיוני בע"מ
